2025年7月6日至7月11日，上证综指上涨1。09%，深证成指上涨1。78%，创业板指上涨2。36%。此中申万机械设备上涨1。87%，相较沪深300指数跑赢1。06pct，正在31个申万一级行业中排名第15。细行业来看，申万通用设备/公用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/从动化设备别离涨1。88%/1。98%/1。54%/2。31%/1。55%。低空经济板块：7月8日，2025国际低空经济博览会正在上海召开展前旧事发布会，发布展商阵容取论坛放置，标记着上海国际低空展筹备进入冲刺阶段。此次博览会将聚焦eVTOL、低空物流、城市空中交通（UAM）等新兴热点，低空经济规模化、场景化成长的明白信号。7月9日，广州开辟区、黄埔区正式发布《广州开辟区（黄埔区）推进低空经济取航空航天财产高质量成长的若干办法》，环绕项目引育、场景使用、财产链协划一八风雅面展开系统摆设，单项搀扶力度最高达3000万元，展示出地朴直在低空经济赛道上的政策决心取资本倾斜。各地政策持续出台取使用场景不竭添加，为低空经济成长供给了无力支持。机械设备板块：当前时点，出口端我们认为无论从供给端仍是需求端看国内龙头企业仍具备较强合作劣势。据中国工程机械工业协会对挖掘机次要制制企业统计，同比增加13。3%。此中国内销量8136台，同比增加6。2%；出口量10668台，同比增加19。3%。2025年1—6月，共发卖挖掘机120520台，同比增加16。8%；此中国内销量65637台，同比增加10。2%。估计后续工程机械行业仍将维持稳步增加态势。低空经济：基建方面，我们关心深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达；零件方面，关心万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；焦点零部件方面关心申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关心中信海曲、中科星图及四川九洲。机械设备：出口链板块，泉峰控股、九号公司等；工程机械板块，我们关心三一沉工、徐工机械、安徽合力等；工业母机板块，我们关心华中数控、科德数控、恒立液压等。全球宏不雅经济增加不及预期风险；企业运营情况低于预期风险；原料价钱上升风险；汇率波动风险；合作款式加剧风险。